Bankaktien sind Anteile an den Instituten, die Kredite vergeben, Einlagen halten und den Zahlungsverkehr abwickeln. Sie verdienen an der Differenz zwischen dem, was sie für Refinanzierung zahlen, und dem, was sie für Kredite verlangen — was sie ungewöhnlich zinsempfindlich macht. Auf Xetra stehen deutsche Institute neben zahlreichen europäischen und amerikanischen. Unten bewertet unser Modell sie nach Score und Momentum.
| Aktie | Momentum | Score | Zum Kursziel |
|---|---|---|---|
| NatWest Group PLCStark | 69 | 238 | kein Kursziel |
| UniCredit SpAStark | 55 | 233 | kein Kursziel |
| ProCredit Holding AG & Co. KGaAStark | 80 | 231 | +78% |
| HSBC Holdings plcStark | 63 | 223 | kein Kursziel |
| Bank of America CorporationStark | 51 | 221 | kein Kursziel |
| Deutsche Bank AktiengesellschaftStark | 47 | 218 | +22% |
| BNP Paribas SAStark | 41 | 216 | kein Kursziel |
| ING Groep N.VStark | 71 | 216 | kein Kursziel |
| Raiffeisen Bank International AGStark | 61 | 215 | kein Kursziel |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SAMittel | 63 | 209 | kein Kursziel |
| Commerzbank AGMittel | 60 | 207 | +15% |
| Banco Santander, S.AMittel | 66 | 206 | kein Kursziel |
| Lion Finance Group PLCMittel | 72 | 206 | kein Kursziel |
| Barclays PLCMittel | 45 | 197 | kein Kursziel |
Deutsche Bank und Commerzbank sind die beiden großen deutschen Werte. Daneben sind viele europäische Institute hier handelbar: UniCredit, BNP Paribas, Raiffeisen Bank International, NatWest und HSBC — und mit Bank of America auch ein amerikanisches. Für eine Bank zählt der Heimatmarkt besonders viel: Kreditbuch, Aufsicht und Zinsumfeld sind national, auch wenn die Notierung deutsch ist.
Der Zins, in beide Richtungen. Höhere Zinsen weiten normalerweise die Marge zwischen Kredit und Einlage — bis sie die Wirtschaft so weit bremsen, dass Kreditnehmer ausfallen.
Kreditausfälle. Die eine Zahl, die ein schlechtes Jahr entscheidet. Die Rückstellungen steigen, bevor die Ausfälle es tun, deshalb schaut der Markt auf die Rückstellung.
Kapitalanforderungen. Die Aufsicht bestimmt, wie viel Kapital eine Bank halten muss, und das setzt die Grenze für Ausschüttungen.
Vertrauen. Eine über Einlagen finanzierte Bank hängt davon ab, dass diese Einlagen bleiben. Es ist der eine Sektor, in dem die Stimmung selbst zum Problem werden kann.
Weil hohe Verschuldung das Geschäft einer Bank ist und kein Zeichen von Not. Das Altman-Modell liest eine stark verschuldete Bilanz als Warnung, was für eine Bank irreführend ist — deshalb schließen wir Finanzunternehmen aus diesem Teil der Bewertung aus.
Nein. Die Notierung ist deutsch, das Geschäft nicht: Kreditbuch, Aufsicht und Zinsumfeld bleiben die des Heimatmarktes. Eine italienische oder britische Bank reagiert auf ihre eigene Volkswirtschaft, nicht auf die deutsche.
Viele zahlen eine erhebliche Dividende, doch die Ausschüttung hängt von den Kapitalanforderungen und der Entwicklung des Kreditbuchs ab. Im Abschwung kann die Aufsicht Ausschüttungen begrenzen. Prüfen Sie Ausschüttungsquote und Kapitalausstattung auf der Einzelseite.
Nach jedem Handelsschluss. Score, Momentum und Kursziele werden automatisch neu berechnet, sodass die Reihenfolge stets den letzten Handelstag abbildet.