Methode
Handelsdesk rechnet jede Aktie nach festen Regeln durch – jeden Abend, für alle gleich. Hier steht, welche Zahlen wir benutzen, wie Scores und Signale entstehen und was sie nicht können.
Jeder Score vergleicht die Aktie mit allen 1.900+ Aktien, die wir verfolgen. 80 heißt: besser als 80 % der anderen. Der Gesamtscore ist der einfache Durchschnitt der drei – alle zählen gleich viel.
Kurs im Verhältnis zum Gewinn (KGV), zum Umsatz (KUV) und zum Buchwert (KBV). Jede Kennzahl wird einzeln mit allen anderen Aktien verglichen. Der Gewinn zählt doppelt, damit ein Unternehmen ohne Gewinn nie als „günstig“ gilt. Bei Banken, Versicherungen und Immobilien zählen nur KGV und KBV.
Nicht enthalten: Verschuldung, PEG, Wachstum.
Gesamtkapitalrendite (ROA), Gewinnmarge, operative Marge und der Piotroski F-Score – ein Gesundheitscheck der Bilanz mit neun Punkten.
Nicht enthalten: Verschuldung, Altman Z2, Eigenkapitalrendite. Sie stehen als eigene Kennzahlen auf der Aktienseite.
Der Kurs im Verhältnis zu seinen eigenen 20-, 50- und 200-Tage-Durchschnitten und der Abstand zum Hoch der letzten 52 Wochen.
Nicht enthalten: RSI und MACD. Sie gehören zum technischen Signal.
Vier Prüfungen, jede zählt +1 oder −1. Die Summe ergibt eine von fünf Stufen. Dasselbe Signal steht auf jeder Aktienseite und bestimmt die Liste der Kaufsignale.
| Prüfung | Ja | Nein |
|---|---|---|
| Kurs über dem 50-Tage-Durchschnitt | +1 | −1 |
| Kurs über dem 200-Tage-Durchschnitt | +1 | −1 |
| Täglicher MACD über null | +1 | −1 |
| Wöchentlicher MACD über null | +1 | −1 |
| Summe | Signal |
|---|---|
| +3 bis +4 | Starker Kauf |
| +1 bis +2 | Kauf |
| 0 | Abwarten |
| −1 bis −2 | Verkauf |
| −3 bis −4 | Starker Verkauf |
Fehlt eine Zahl (etwa der 200-Tage-Durchschnitt bei einem jungen Börsengang), zählt diese Prüfung nicht mit. Verglichen wird mit dem letzten Kurs.
Eine rote Flagge ist ein Warnhinweis aus den Zahlen – keine Prognose. Jede Regel hat zwei Stufen: Warnung und, ab dem zweiten Wert, kritisch.
| Rote Flagge | Warnung ab | Kritisch ab |
|---|---|---|
| Hohe Verschuldung (Schulden zu Eigenkapital) | über 150 % | über 300 % |
| Schwache finanzielle Gesundheit (Piotroski F-Score) | 3 von 9 oder weniger | 1 oder weniger |
| Schwache Bilanz (Altman Z2; nicht bei Banken und Finanzunternehmen) | 1,1 oder weniger | unter 0 |
| Negative Gewinnmarge | unter 0 % | unter −20 % |
| Negative Eigenkapitalrendite | unter 0 % | unter −20 % |
| Hoher Leerverkaufsanteil | über 10 % | über 20 % |
| Nicht nachhaltige Dividende (Ausschüttungsquote) | über 100 % | über 150 % |
| Sinkende Gewinne (Quartal zum Vorjahresquartal) | Rückgang über 20 % | Rückgang über 50 % |
Das Kursziel ist der Durchschnitt der 12-Monats-Kursziele der Analysten, die das Unternehmen beobachten. Es ist eine Einschätzung anderer, keine Berechnung von uns – und Kursziele liegen oft daneben.
Liegt das Kursziel mehr als 10 % über dem Kurs, nennen wir die Aktie auf ihrer Seite unterbewertet; liegt es mehr als 10 % darunter, überbewertet; dazwischen fair. Gibt es kein Kursziel, schreiben wir das – und schätzen keins.
Jeder Score vergleicht die Aktie mit allen 1.900+ Aktien, die wir verfolgen. 80 heißt: Die Aktie schneidet in diesem Bereich besser ab als 80 % der anderen. Der Gesamtscore ist der Durchschnitt aus Bewertung, Qualität und Momentum.
Aus vier Prüfungen: Liegt der Kurs über dem 50-Tage-Durchschnitt? Über dem 200-Tage-Durchschnitt? Ist der tägliche MACD positiv? Ist der wöchentliche MACD positiv? Jedes Ja zählt +1, jedes Nein −1. Ab +3 heißt das Signal „Starker Kauf“, bei +1 oder +2 „Kauf“, bei 0 „Abwarten“, bei −1 oder −2 „Verkauf“, ab −3 „Starker Verkauf“.
Ja. Die Liste der Kaufsignale zeigt genau die deutschen Aktien, deren technisches Signal auf der Aktienseite „Kauf“ oder „Starker Kauf“ ist, sortiert nach dem Gesamtscore.
Nein. Scores und Signale entstehen aus festen Regeln und Marktdaten. Sie kennen weder Ihr Depot noch Ihre Ziele. Nutzen Sie sie als Ausgangspunkt für Ihre eigene Entscheidung.
Scores, Signal, rote Flaggen und Kursziel – alles auf einer Seite.
So sieht SAP ausKaufsignale ansehen